參加個股除權息交易,能先賺「除權息行情」,再賺「填權息行情」,只要操作得宜,不僅能一檔股票賺兩種行情,另外還可能有現金股利,難怪「平民股神」蘇松泙說,「除權息」是每年必賺的錢,要認真做!

不過,要能一口氣賺到前述利潤,必須做對以下3件事:(1)挑對股票,(2)找對買點,(3)選對賣點。至於要怎麼做?以下我們就把蘇松泙操作除權息股的手法,把每段時間要做的事,詳細拆解如下:

● 1. 挑對股票

上千檔上市櫃公司股票密集在每年6到9月間除權息,蘇松泙會從中挑出約百檔股票操作,比率大約是1/10不到,至於挑股原則主要有3:

1. 挑誠信良好的公司 像台達電、台積電每年一定入選。

2. 挑大型績優權值股 鴻海、台塑、亞泥等權值股同樣每年必做。

3. 挑稅額扣抵比率高的個股 這類股票因為具退稅誘因,通常會吸引想參與除權息的人,而出現「除權息行情」。反之,稅額扣抵比率低的個股,則可能出現「棄權息賣壓」。

名詞解釋_棄權息賣壓 隱藏 ]
就是放棄參與除權息的賣方力量,造成股價下跌的壓力。像是稅額扣抵比率較低的股票,對投資人參與除權息的吸引力就會降低,除權息交易日前就容易引起賣壓。又或是散戶用融資買進股票,也會在除權息前先賣掉股票,在除權息後再買回,也形成另一種棄權息賣壓。


依據各上市櫃公司去年度財報,我們整理出稅額扣抵比率30%以上、且股利(股票+現金)超過1元的公司,共有43檔,供大家參考。

Tips_上網找出除權息個股 隱藏 ]
進入證交所網站(www.twse.com.tw),點選「市場公告」→「除權除息」→「預告表」,進入後,可點選,進入後,可點選「依除權息日期排序」,找出近期將除權息的股票,及其股利發放政策。


股神蘇松泙小叮嚀:如果兩檔股票的稅額扣抵比率差不多,還可以看:(1)股票股利>現金股利的個股優先,(2)除權息交易前,單日成交量夠大的個股優先,因為不怕賣不掉。

稅額扣抵比率在30%以上,且股利超過1元的上市櫃公司

● 2. 找對買點

挑好個股後,在除權息交易日的前一週開始緊盯股價變化,因為除權息行情通常會在此時發酵,按蘇松泙的操作法則,通常是在除權息交易前2~3天選點買 進。以6月份除權息的志超(8213)、新鉅科(3630)為例,就都在除權前的第3個交易日出現低點,讓投資人有低價買進的機會。至於如何掛單?有38 年台股操作經驗的蘇松泙通常這樣做:


1. 先以定價掛單買進 在除權息交易的前2~3天,開盤前就以低於平盤價約3%的低價買單掛進。

2. 在最後5分鐘交易時搶進 前述方法如果未能買到,就要在個股除權息交易前一天收盤前5分鐘,用比當天最高價還高2檔的價位搶進。

股神蘇松泙小叮嚀:因為收盤價格很容易受到人為控制,所以收盤前千萬不要用市價單,也就是漲停的價格掛單買進股票。

● 3. 選對賣點

參與除權息交易日之後,確定已經可以配得股票股利及現金股利,就要準備找賣點了。其中,「股子」(股票股利)通常必須等4~5週才可以拿到,所以母股(除權息前你所買進的股票)和股子(你所配得的股票股利)賣出,兩者分別有不同的處理方式。

母股只要漲勢停頓就要賣出,股子則分為大型績優股及中小型股兩種處理方式。

母股部分》根據蘇松泙的經驗,在除權息交易日後,母股只要「漲勢停頓」就要賣出。什麼叫「漲勢停頓」?可分為以下3種狀況:

1. 除權息當天就翻黑,立刻賣。

2. 除權息當天上漲,不用賣,等到出現第1根黑K棒時賣出。

名詞解釋_黑K棒 隱藏 ]
在畫K線圖時,當開盤價<收盤價時會畫出一根紅線,當開盤價>收盤價,也就是當天收盤價跌破開盤價時,就畫出黑K棒。即使當天收盤股價是漲的,但如果收盤上漲幅度不如開盤上漲幅度,仍屬於黑K棒。


3. 除權息當天鎖漲停,一定要抱牢,等到漲停打開那一天才賣。

股子部分》處理股子,通常會分2種不同情況:

1. 中小型股的股子一轉弱就賣 和操作母股的原則一樣,看到股價轉弱就要融券放空與股子相同數量的現股,不必等待填權息。

2. 大型績優股的股子不必急著放空 績優股股子可期待「填權息行情」,可以等到股子出籠前一週,再融券放空與股子相同數量的現股,或甚至等拿到股子之後再賣也可以。

留意股子上市時間,準備出場

至於股子什麼時候可以拿到?去哪裡查詢?要注意哪些事?大致整理如下:

1. 參與股票除權,並不能馬上就拿到股子,通常必須等到除權交易日後大約4~5週,你才能拿到股票;通常公司會在除權後2個星期,公告股子上市日期。

2. 在公司的公告中,會寫「新股權利證書上市日期」,因為公司還沒有印好股票,所以先用「權利證書」取代,而權利證書上市的那一天,就表示你已經可以掛單賣出股子。

名詞解釋_新股權利證書 隱藏 ]
公司將去年度的盈餘轉增資配發新股票給股東後,公司的股本會增加,必須向經濟部辦理變更登記,才能印製發行新股票,需2個月作業時間,為怕耽誤投資人買賣權益,依公司法先發給各股東新股權利證書,用以證明股東擁有轉讓權利。

3. 可以用「除權參考價」當作你股子的取得成本,如果能賣在除權參考價之上,才代表股子幫你賺了錢,如果賣在除權參考價之下,代表這股子是讓你賠錢的。

延伸閱讀:融券放空鎖住價差

由於除權交易日之後,到股東可以實際取得股子、執行賣出,有長達一個多月的時間,股價變化較難捉摸,市場老手會先融券放空股子的部分,等於先鎖定賣 出股子的價格,不必等到真正拿到股子之後才賣。如果你有信用交易戶頭,也可以學學「融券放空股子」這一招(下圖以伍豐98年度除權息交易為例詳細解析)。

一般沒有融券放空股子的投資人,在10月20日拿到新股權利證書之後,只能賣72.9∼73.9元的價格;但事先放空股子的人,等於把股子賣在80元。

不過要注意的是,目前主管機關規定,融券放空股票自備保證金成數是9成,就是你要準備成交金額的9成現金作為保證金,所以放空前你必須額外準備這筆錢才行。等到你還給證券商股票後,證券商會把融券保證金還給你。

延伸閱讀:2步驟查詢你何時可以賣掉股子

我們可以到公開資訊觀測站去查詢單一公司的公告,也有很多理財網站或是券商下單交易網站,會把資訊彙整,提供「理財行事曆」的功能,例如我們可以到免費的MoneyDJ台股網站查詢:

進入MoneyDJ台股網站(www.moneydj.com/z/z00.htm),點選「公佈欄」→「股市公告」→「理財行事曆」

點選「增資股上市」即可查詢日期

進入「理財行事曆」後,點開「依事件」的下拉式選單

 

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