參加個股除權息交易，能先賺「除權息行情」，再賺「填權息行情」，只要操作得宜，不僅能一檔股票賺兩種行情，另外還可能有現金股利，難怪「平民股神」蘇松泙說，「除權息」是每年必賺的錢，要認真做！
不過，要能一口氣賺到前述利潤，必須做對以下3件事：(1)挑對股票，(2)找對買點，(3)選對賣點。至於要怎麼做？以下我們就把蘇松泙操作除權息股的手法，把每段時間要做的事，詳細拆解如下：
● 1. 挑對股票
上千檔上市櫃公司股票密集在每年6到9月間除權息，蘇松泙會從中挑出約百檔股票操作，比率大約是1/10不到，至於挑股原則主要有3：
1. 挑誠信良好的公司 像台達電、台積電每年一定入選。
2. 挑大型績優權值股 鴻海、台塑、亞泥等權值股同樣每年必做。
3. 挑稅額扣抵比率高的個股 這類股票因為具退稅誘因，通常會吸引想參與除權息的人，而出現「除權息行情」。反之，稅額扣抵比率低的個股，則可能出現「棄權息賣壓」。
- 名詞解釋_棄權息賣壓 [ 隱藏 ]
- 就是放棄參與除權息的賣方力量，造成股價下跌的壓力。像是稅額扣抵比率較低的股票，對投資人參與除權息的吸引力就會降低，除權息交易日前就容易引起賣壓。又或是散戶用融資買進股票，也會在除權息前先賣掉股票，在除權息後再買回，也形成另一種棄權息賣壓。
依據各上市櫃公司去年度財報，我們整理出稅額扣抵比率30%以上、且股利（股票＋現金）超過1元的公司，共有43檔，供大家參考。
- Tips_上網找出除權息個股 [ 隱藏 ]
- 進入證交所網站（www.twse.com.tw），點選「市場公告」→「除權除息」→「預告表」，進入後，可點選，進入後，可點選「依除權息日期排序」，找出近期將除權息的股票，及其股利發放政策。
股神蘇松泙小叮嚀：如果兩檔股票的稅額扣抵比率差不多，還可以看：(1)股票股利＞現金股利的個股優先，(2)除權息交易前，單日成交量夠大的個股優先，因為不怕賣不掉。
稅額扣抵比率在30%以上，且股利超過1元的上市櫃公司
● 2. 找對買點
挑好個股後，在除權息交易日的前一週開始緊盯股價變化，因為除權息行情通常會在此時發酵，按蘇松泙的操作法則，通常是在除權息交易前2～3天選點買 進。以6月份除權息的志超（8213）、新鉅科（3630）為例，就都在除權前的第3個交易日出現低點，讓投資人有低價買進的機會。至於如何掛單？有38 年台股操作經驗的蘇松泙通常這樣做：
1. 先以定價掛單買進 在除權息交易的前2～3天，開盤前就以低於平盤價約3%的低價買單掛進。
2. 在最後5分鐘交易時搶進 前述方法如果未能買到，就要在個股除權息交易前一天收盤前5分鐘，用比當天最高價還高2檔的價位搶進。
股神蘇松泙小叮嚀：因為收盤價格很容易受到人為控制，所以收盤前千萬不要用市價單，也就是漲停的價格掛單買進股票。
● 3. 選對賣點
參與除權息交易日之後，確定已經可以配得股票股利及現金股利，就要準備找賣點了。其中，「股子」（股票股利）通常必須等4～5週才可以拿到，所以母股（除權息前你所買進的股票）和股子（你所配得的股票股利）賣出，兩者分別有不同的處理方式。
母股只要漲勢停頓就要賣出，股子則分為大型績優股及中小型股兩種處理方式。
母股部分》根據蘇松泙的經驗，在除權息交易日後，母股只要「漲勢停頓」就要賣出。什麼叫「漲勢停頓」？可分為以下3種狀況：
1. 除權息當天就翻黑，立刻賣。
2. 除權息當天上漲，不用賣，等到出現第1根黑K棒時賣出。
- 名詞解釋_黑K棒 [ 隱藏 ]
- 在畫K線圖時，當開盤價＜收盤價時會畫出一根紅線，當開盤價＞收盤價，也就是當天收盤價跌破開盤價時，就畫出黑K棒。即使當天收盤股價是漲的，但如果收盤上漲幅度不如開盤上漲幅度，仍屬於黑K棒。
3. 除權息當天鎖漲停，一定要抱牢，等到漲停打開那一天才賣。
股子部分》處理股子，通常會分2種不同情況：
1. 中小型股的股子一轉弱就賣 和操作母股的原則一樣，看到股價轉弱就要融券放空與股子相同數量的現股，不必等待填權息。
2. 大型績優股的股子不必急著放空 績優股股子可期待「填權息行情」，可以等到股子出籠前一週，再融券放空與股子相同數量的現股，或甚至等拿到股子之後再賣也可以。
留意股子上市時間，準備出場
至於股子什麼時候可以拿到？去哪裡查詢？要注意哪些事？大致整理如下：
1. 參與股票除權，並不能馬上就拿到股子，通常必須等到除權交易日後大約4～5週，你才能拿到股票；通常公司會在除權後2個星期，公告股子上市日期。
2. 在公司的公告中，會寫「新股權利證書上市日期」，因為公司還沒有印好股票，所以先用「權利證書」取代，而權利證書上市的那一天，就表示你已經可以掛單賣出股子。
- 名詞解釋_新股權利證書 [ 隱藏 ]
- 公司將去年度的盈餘轉增資配發新股票給股東後，公司的股本會增加，必須向經濟部辦理變更登記，才能印製發行新股票，需2個月作業時間，為怕耽誤投資人買賣權益，依公司法先發給各股東新股權利證書，用以證明股東擁有轉讓權利。
3. 可以用「除權參考價」當作你股子的取得成本，如果能賣在除權參考價之上，才代表股子幫你賺了錢，如果賣在除權參考價之下，代表這股子是讓你賠錢的。
延伸閱讀：融券放空鎖住價差
由於除權交易日之後，到股東可以實際取得股子、執行賣出，有長達一個多月的時間，股價變化較難捉摸，市場老手會先融券放空股子的部分，等於先鎖定賣 出股子的價格，不必等到真正拿到股子之後才賣。如果你有信用交易戶頭，也可以學學「融券放空股子」這一招（下圖以伍豐98年度除權息交易為例詳細解析）。
一般沒有融券放空股子的投資人，在10月20日拿到新股權利證書之後，只能賣72.9∼73.9元的價格；但事先放空股子的人，等於把股子賣在80元。
不過要注意的是，目前主管機關規定，融券放空股票自備保證金成數是9成，就是你要準備成交金額的9成現金作為保證金，所以放空前你必須額外準備這筆錢才行。等到你還給證券商股票後，證券商會把融券保證金還給你。
延伸閱讀：2步驟查詢你何時可以賣掉股子
我們可以到公開資訊觀測站去查詢單一公司的公告，也有很多理財網站或是券商下單交易網站，會把資訊彙整，提供「理財行事曆」的功能，例如我們可以到免費的MoneyDJ台股網站查詢：
進入MoneyDJ台股網站（www.moneydj.com/z/z00.htm），點選「公佈欄」→「股市公告」→「理財行事曆」
點選「增資股上市」即可查詢日期
進入「理財行事曆」後，點開「依事件」的下拉式選單
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